מה זה CapEx? איפה מוצאים את הנתון בדוחות? ומה אפשר ללמוד ממנו?
- CapEx = Capital Expenditures (ובעברית: הוצאות הוניות)
- CapEx הוא מושג שמייצג את ההשקעות של החברה בנכסים ארוכי טווח של העסק.
- כמו לדוגמא: השקעות בבניינים, ציוד, קווי ייצור, מכונות, מחשבים, ריהוט משרדי, רכבים וכן הלאה.
חשוב להבחין בין הוצאות הוניות (CapEx) לבין הוצאות תפעוליות (OpEx).
הוצאות תפעוליות כוללות הוצאות שוטפות כמו משכורות, פרסום, ייעוץ משפטי וכדומה.
Capex בדוחות
בדוח על תזרימי המזומנים ניתן לראות את הסכומים שהחברה השקיעה בנכסים מוחשיים ובלתי מוחשיים.
הסכומים האלו מופיעים בחלק שנקרא “תזרימי מזומנים שנבעו (ששימשו) מפעילות השקעה”
תחת הסעיפים: “רכישת רכוש קבוע” ו/או “השקעה בנכסים בלתי מוחשיים”
הטיפול החשבונאי ב-CapEx
השקעות שחברות מבצעות לא מוצגות מידית כהוצאה בדוח רווח והפסד.
ההשקעה מחולקת לפי מספר שנות השימוש בנכס שנרכש, ובכל שנה מופחת החלק היחסי.
אומדן אורך החיים השימושי של נכסי החברה מופיעים במסגרת הדוח התקופתי (הדוח השנתי).
לדוגמא:
חברה רכשה רכב בתמורה ל-120 אלף שקל (עלות),
והרכב צפוי לשמש את החברה לתקופה של 6 שנים (משך חיי השימוש).
לכן, החברה תרשום בדוח רווח והפסד מדי שנה, לאורך 6 שנים, הוצאה של 20 אלף שקל.
חברת שופרסל – אומדן משך החיים השימושי
מתוך הדוח התקופתי לשנת 2024
דוגמא: CapEx של אלפאבית
בתרשים שמופיע במצגת של אלפאבית (החברה האם של גוגל) אפשר לזהות בקלות את מגמת העליה בהוצאות ההוניות (CapEx) של החברה לאורך הרבעונים האחרונים. ניתן לראות שה-CapEx ברבעון האחרון (Q3’2025) הסתכם ב-23.953 מיליארד דולר.
בחברת אלפאבית מייחסים את העלייה בהוצאות ההוניות לצמיחה בפעילות העסקית ולביקוש מלקוחות הענן. באלפאבית מצפים שה-CapEx בשנת 2025 יסתכם בטווח של 93-91 מיליארד דולר.
With the growth across our business and demand from Cloud customers, we now expect 2025 capital expenditures to be in a range of $91 billion to $93 billion
את ה-CapEx של חברת אלפאבית אפשר לראות בדוח על תזרימי המזומנים. ברבעון השלישי של 2025 ההוצאות ההוניות הסתכמו ב-23.953 מיליארד דולר, והן היו גבוהות מההשקעות בתקופה המקבילה אשתקד שהסתכמו ב-13.061 מיליארד דולר.
אין לראות באמור ייעוץ / שיווק השקעות או המלצה לפעול בניירות ערך. האמור הנו למטרת אינפורמציה בלבד ומובא כחומר רקע בלבד. כל העושה פעולה על בסיס האמור עושה זאת על דעת עצמו. ליניב רחימי אין עניין אישי בניירות הערך המוזכרים.